När vi stänger böckerna för första halvåret kan vi konstatera att 2017 har börjat bra. OMXS30 är upp 5,62% och räknar vi med utdelningarna så är SIX30 upp 8,32%.
Portföljförändringar
När året startade så såg min portfölj ut enligt följande:
Under året har en del bra, men också mindre bra transaktioner skett. Jag sålde ut ICA i början av året och köpte Resurs Bank. ICA är ett jättefint bolag men jag tror inte att tillväxten de kommande åren kommer vara lika stora som för Resurs Bank. Jag tror inte heller att ICA kommer ha det lika lätt att ställa om till e-handeln som t.ex Axfood. Det kan bli stora bekymmer inom ICA-handlarnas förbund där man har olika handlare och inte en lika starkt centraliserad organisation som Axfood. Men å andra sidan kanske ICA kan gynnas av deras stora butiksnät och bli lite av ett pick-up ställ där man hämtar sina färdigpackade matkassar med det man beställt. Det är ingen lätt fråga. Men jag tror helt enkelt att det finns bättre bolag, vilket gjorde att jag valde att sälja ICA.
Två andra innehav som jag sålde i början av året, och dessa med fantastisk dålig timing, var Lifco och Indutrade. Mina försäljningar är bra exempel på när brist av långsiktighet gör att man tar förhastade beslut. Jag började köpa in mig i både Lifco och Indutrade under slutet av förra sommaren. De handlades i stort sett lägre för varje månad som gick tills de vände runt nyår och lagom tills jag sålde i slutet av februari började den klättra ordentligt.
 |
| Dålig timing. Lifcos kursgraf ett år bakåt. |
Jag har även sålt mitt innehav i Avanza i samband med sälj rekommendation från Dagens Industi, Nordeas intåg i aktiehandel och analytikerna som reviderade ner sina estimat. Händelser som fortfarande tynger kursen då den inte kommit tillbaka till sitt ATH på 414kr från i vintras. Jag kom ut innan det brakade samman totalt, vilket var skönt. Positionen i Avanza var en "halvlång" swing på ökat intresse för aktiehandel i och med stigande börser. Dessutom ville jag sänka min exponering mot finans. Istället blev det att välkomna en ny liten pärla till portföljen i form av AQ Group som hade kommit ner från runt 230kr till låga 200kr.
De senaste två försäljningarna som har skett var när jag flippade Diös för Hemfosa eftersom jag tror att Hemfosa har bättre fastigheter samt de handlades en ganska bra bit under substans och när jag sålde Betsson som länge varit ett tung post i portföljen i samband med spelutredningen den 31:e mars.
För den uppmärksamme så kan man se att jag inte hade Evolution Gaming i portföljen vid årsskiftet men har bolaget nu. Det beror på att jag flyttande den från min nu avvecklade "tillväxtportfölj" till avkastningsportföljen i början av januari.
Utveckling
Jag är väldigt nöjd med min portföljs prestation under året. De bolag som har bidragit mest är Evolution Gaming, Paradox och Investor med 69,71%, 35,47% respektive 19,24% uppgång. Även Cloetta och Hexagon har bidragit med hög avkastning, 23,04% respektive 20,91%, men på grund av den lägre portföljvikten har de inte bidragit lika mycket till den totala utvecklingen. Sämst för portföljen har Skanska varit med -7,07% tillsammans med Resurs på -11,05%. Men om vi stoppar in utdelningarna så ser det inte fullt så hemskt ut varken Resurs eller Skanska.
Trots några dåliga försäljningar, Skanska och Resurs dåliga utveckling samt tillfällen med brist på långsiktighet så är jag väldigt nöjd med portföljens överavkastning på 3,29% mot SIX30 Return Index.
Sommaren och hösten
I sommar blir det sommarjobb och jag planerar att bygga vidare på min stek i Leo Vegas som jag börjat bygga i min Studielånsportfölj, men som även kommer tas in i Avkastningsportföjen. Jag tycker också att Skanska börja se lockande ut kring 200-lappen så inte omöjligt att det blir några köp där. Jag måste också se över Nobina, rapporten i fredags var inte vad jag hade förväntat mig så ska fundera på om bolaget ska vara kvar eller inte. Lutar just nu mot att ge bolaget en rapport till. Sen börjar min rapportsäsong den 12:e juli med DNB för att sluta med Brdr. Hartmann den 29:e augusti. En spännande rapportsäsong där jag ska försöka hinna skriva lite kort om alla rapporter.
Två rapporter jag ser fram emot extra mycket är Leo Vegas och Paradox. Ska bli intressant om Leos satsningar på reklam kommer leda till pengar på sista raden eller om det bara leder till ökad försäljning. Paradox hade en super vår förra året med lanseringar av Stellaris och Hearts of Iron IV. Kommer bli svårt att leverera ett lika starkt kvartal 2017 och jag tror att alla inte förstått svängningarna i gamingbolagens intjäning. Så tror det kan bli så att vi får en go dipp som öppnar upp för eventuella köplägen.
Jag hoppas ni också hade ett bra första halvår och att ni har en bra sommar.
//Rasmus
Kommentarer
Skicka en kommentar